Frank 的笔记

「跟着佩洛西炒股」这件事,问题不在信号好不好,在信号已经过期。我下载了美国众议院书记官署的原始 PDF 逐笔核对:被当成「选股神话」的那些交易,首先是一套滚动杠杆结构;而流传的收益率数字彼此打架——我查到的一个页面上,甚至同时写着「跑输」和「跑赢」。原始文件里有两处记录格式,照字面汇总就会读出相反的信号。

装 KOReader、接内容流水线、把 AI 放进阅读过程。过程里出的岔子不止一处,但真正值得写的教训有两个:一次白建了一整套服务,一次数据静默地少了一块。

复利是乘法过程,而你只有一条路径。这决定了存活不是几个变量里最重要的那个,而是让其余变量有意义的前提。LTCM 头四年累计约 2.83 倍(约 3.85 年,复合年化约 31%),1997 年底主动退还资本推高杠杆,次年被 14 家机构注资接管、原有权益方合计只剩一成。本文用三个可溯源的案例拆开这条约束。

MU 隔夜策略 3 年回测。统计成立、夏普更高、回撤只有一半 —— 然后被每晚 17 个基点的过路费吃掉八成收益。

自动化系统最危险的失败不是报错,是继续输出看起来完全正常的东西。

我给自己写了一套 21 天习惯追踪。真正花时间的不是代码,是决定"什么才算数"。

同一件活,自己干和派出去干,成本差两个数量级。关键不是模型多强,是分工。

机构交易员下单前要过风控。个人交易者没有风控,于是把最糟的决定留给了最差的时刻。

单日 −6% 的暴跌里,近月深虚认沽最高涨了 783%。但把这归因于"看对了方向",是对当天真正发生的事的误读。